Vår portfölj

AP2:s investeringar

AP2 förvaltar svenska folkets pensionspengar genom en portfölj som är byggd för att ge långsiktigt god avkastning med väl avvägd risk. Genom att investera i flera tillgångsslag, på olika marknader, i olika valutor och i både noterade och onoterade tillgångar skapar vi en diversifierad portfölj och sprider vår risk.

En portfölj med flera byggstenar

Tillgångarna i portföljen kompletterar varandra eftersom de utvecklas olika beroende på makroekonomiskt läge och marknadsmiljö. På så sätt kan portföljen bidra till både avkastning, riskspridning och motståndskraft över tid.

Aktier

Den största delen av portföljen är investerad i aktier, som över tid förväntas ge högre avkastning än räntebärande tillgångar men också innebär högre risk. Aktier är därför en viktig källa till portföljens långsiktiga värdeskapande.

Noterade aktier

AP2 investerar i noterade aktier i Sverige, på utvecklade marknader och på tillväxtmarknader. Vi äger aktier i ungefär 1300 noterade företag, både i Sverige och globalt, på utvecklade marknader och tillväxtmarknader. Förvaltningen görs genom olika metoder, i Sverige genom fundamental analys och investeringsbeslut på bolagsnivå, medan den globala portföljen investeras genom kvantitativ analys och egenutvecklade index.

Riskkapital

Aktieportföljen omfattar också riskkapital, som är en viktig del av fondens långsiktiga strategi. Strategin inom riskkapital bygger på investeringar i ett selektivt urval av förvaltare med hög institutionell kvalitet, stark marknadsposition och attraktiv strategi. Investeringarna görs globalt och fördelas mellan olika regioner, sektorer och investeringsstilar för att skapa god diversifiering över tid.

Räntebärande tillgångar

Räntebärande tillgångar spelar en viktig roll i portföljen genom att bidra med stabilitet, likviditet och riskspridning. De fungerar som en motvikt till aktier och andra mer riskfyllda investeringar, samtidigt som de ger möjlighet till löpande avkastning.

Portföljen omfattar statsobligationer på utvecklade marknader, kreditobligationer på utvecklade marknader, obligationer på tillväxtmarknader samt onoterade krediter. AP2 förvaltar huvuddelen av ränteportföljen internt, med både fundamental och kvantitativ analys. De onoterade krediterna kompletterar portföljen genom att bidra med ytterligare diversifiering och löpande avkastning.

Reala tillgångar

Reala tillgångar ger portföljen exponering mot investeringar som kan bidra till både diversifiering och inflationsskydd över tid. För en långsiktig investerare som AP2 är detta ett viktigt komplement till noterade aktier och obligationer.

AP2:s reala tillgångar omfattar konventionella fastigheter, skogs- och jordbruksfastigheter samt hållbar infrastruktur.

De reala tillgångarna fyller olika funktioner i portföljen. Fastigheter bidrar med stabila kassaflöden och långsiktigt värde, skogs- och jordbruksfastigheter ger exponering mot reala resurser och klimatrelaterade möjligheter. Hållbar infrastruktur ger möjlighet att investera i den omställning som krävs för framtidens energisystem och samhälle och samtidigt generera en bra avkastning.

Investeringar på olika geografiska marknader

AP2 investerar globalt för att skapa en bred riskspridning och ta tillvara avkastningsmöjligheter på olika marknader. Genom att fördela kapitalet mellan regioner med olika ekonomiska förutsättningar, sektorsammansättning och utveckling bidrar den geografiska spridningen till att göra portföljen mer robust över tid.

AP2:s innehavslistor hittar du här.