AP2 har skrivit under The Investor Agenda 2021

AP2 har undertecknat The Investor Agenda 2021 och uppmanar alla regeringar att öka sin klimatpolitiska ambition med #COP26 i november.

Läs The Investor Agendas pressrelease.

AP-fondsgemensamt bolag investerar 400 miljoner USD i Northvolt

Det AP-fondsägda (AP1, AP2, AP3, AP4) bolaget, 4 to 1 Investments KB, investerar 400 miljoner USD i Northvolt genom att delta i en nyemission som tillför bolaget totalt 2,75 miljarder USD.

Northvolt planerar för en europeisk storskalig tillverkning av litiumjonbatterier för elbilar och har bland annat ingått partnerskap med Volkswagen, BMW och Scania. Nyemissionen möjliggör bland annat slutförandet av bolagets första produktionsanläggning för batterier i Skellefteå. Northvolt grundades 2016 och har idag omkring 1 700 anställda.

Kristin Magnusson Bernard vd Första AP-fonden, Eva Halvarsson vd Andra AP-fonden, Kerstin Hessius vd Tredje AP-fonden och Niklas Ekvall vd Fjärde AP-fonden, uttalar sig gemensamt:

”AP-fonderna är med och finansierar ett långsiktigt viktigt industriprojekt i Sverige. Investeringen är helt i linje med AP-fondernas långsiktiga strategi att investera i bolag som vi anser har bra finansiella framtidsutsikter. Med AP-fondernas långsiktiga uppdrag och Northvolts viktiga roll att vara en transformativ kraft i den globala klimatomställningen är det vår bedömning att denna investering kommer att bidra positivt till både pensionssystemet och vårt samhälle. Investeringen gör vi i det AP-fondsägda bolaget, 4 to 1 Investments.”

För ytterligare information om Northvolts nyemission se bolagets pressmeddelande.

För eventuell ytterligare information kontakta:

Ulrika Danielson, Chef kommunikation och ägarstyrning AP2, ulrika.danielson@ap2.se

Med anledning av artiklar i Dagens Nyheter om fondens investeringar i riskkapitalbolaget Francisco Partners, publicerade i maj/juni 2021

Andra AP-fonden integrerar hållbarhet i investeringsprocessen för riskkapital och har under lång tid arbetat aktivt för att bredda kunskapen och driva utveckling inom ett flertal områden.  

Vi ser naturligtvis väldigt allvarligt på de uppgifter som framförs i artiklarna i Dagens Nyheter om vår investering i riskkapitalbolaget Francisco Partners och har en dialog med bolaget. Vi är investerade i en av deras fonder som i sin tur har innehav i Sandvine. Vi har aldrig varit investerade i NSO Group och inte heller Francisco Partners är längre investerade i detta bolag. 

Vår bedömning är att Francisco Partners tar hållbarhetsfrågorna på stort allvar och har en strukturerad process för att hantera dessa. De har haft en aktiv dialog med Sandvine och har sedan investeringen i bolaget bidragit till ett flertal förbättringar inom hållbarhetsområdet. Till exempel har de tillsett att Sandvine, som bland annat utvecklar teknik för att förhindra webbsidor från att sprida barnpornografi, skadlig kod och andra kriminella aktiviteter, har en process för att förebygga och hantera eventuellt missbruk av deras produkter.  

Som AP-fond kan vi endast investera i onoterade bolag genom riskkapitalfonder/företag. I lagen för AP-fonderna framgår det att vi inte ska ta på oss något operationellt ansvar i dessa fonder. Vårt hållbarhetsarbete riktas därför huvudsakligen mot riskkapitalfonderna och inte portföljbolagen.  

Vilka företag som riskkapitalbolaget väljer att investera i kan vi inte styra. Det styrs av den strategi som riskkapitalfonden har.  

Inför att vi ska göra en investering i ett riskkapitalbolag så gör vi en omfattande så kallad due diligence av bolaget. Det innefattar att vi bland annat utvärderar deras hållbarhetsarbete noggrant. Vi allokerar endast kapital till riskkapitalfonder som vi anser bedriver ett konstruktivt arbete med hållbarhetsfrågor. 

Modell för utvärdering av bolagens hållbarhetsarbete  

Vi arbetar kontinuerligt med att analysera och utvärdera hållbarhetsarbetet inom våra riskkapitalinvesteringar och strävar efter att genom dialog bidra till framsteg och förbättringar. Dialogen handlar bland annat om ökad rapportering inom ett flertal fokusområden, som mänskliga rättigheter, mångfald och klimat, samt övriga nyckeldata relevanta för specifika investeringar.

Vid utvärderingen använder vi en modell som bygger på PRI:s ramverk för due diligence, uppföljning och dialog. Bolagens hållbarhetsarbete utvärderas utifrån 25 bedömningspunkter, vilka delas in i tre kategorier: policy och process, portfölj samt incidenter. Utvärderingen genomförs formellt första gången i samband med investeringstillfället och uppdateras sedan löpande med ny information. Läs gärna mer i vår hållbarhetsrapport – Hallbarhetsrapport-2020.pdf (ap2.se) 

Aktivt engagemang för att utveckla riskkapitalbranschen 

Vi har under många år varit aktiva medlemmar i ILPA (Institutional Limited Partners Association) bland annat som styrelseledamot. ILPA är den enda globala organisationen för investerare i riskkapitalfonder som fokuserar på att driva investerargemensamma frågor inom riskkapitalbranschen. ILPA arbetar bland annat med att uppdatera och utveckla riktlinjer för principer, praxis och policyer och har sedan 2018 inkluderat ett ramverk som omfattar hållbarhet och mångfald. Detta inkluderas i det frågeformulär som vi använder i due dilligence-processen och ingår som en del av den totala bedömningen vid en investering.  

Vi har varit ordförande i PRI Private Equity Advisory Committee (PEAC), som är ett rådgivande organ för PRI:s (Principles for Responsible Investment) arbete med riskkapitalfonder. Syftet med kommittén är att ge synpunkter på strategier och aktiviteter, att övervaka implementeringen av PRI:s principer för ansvarsfulla investeringar inom riskkapitalbranschen samt att hjälpa till med vägledning och en gemensam standard. Vi har också deltagit som medlem i en arbetsgrupp ledd av PRI i samarbete med Environmental Resources Management (ERM) för att ta fram en guide för ESG-utvärdering, rapportering och dialog inom riskkapital. Guiden som publicerades i juni 2018 är ett led i PRI:s arbete att stödja investerare (Limited Partners) och förvaltare (General Partners) att inkludera hållbarhet i investeringsprocessen.  

Krav på tech-sektorn kring mänskliga rättigheter 

Genom AP-fondernas etikråd (Etikrådet) ställer vi krav på de stora tech-bolagen att styrka sitt arbete kring mänskliga rättigheter och att följa FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter. Etikrådet har varit drivande i att ta fram förväntningar på tech-bolagen och har inlett dialog med bolagen i samverkan med en större grupp internationella investerare. 

Etikrådet har i samarbete med Danska Institutet för Mänskliga Rättigheter tagit fram ett dokument för tech-sektorn kring långsiktigt förväntningar om hur sektorn bör arbeta strategiskt kring mänskliga rättigheter. Syftet med dokumentet är att fungera som en plattform för Etikrådet och för andra investerare, att föra en mer konstruktiv dialog med tech-sektorn kring bolagens ansvar för mänskliga rättigheter.   

https://etikradet.se/wp-content/uploads/2020/12/Tech-giants-and-human-rights-Investor-expectations-.pdf

Ny ledamot i Andra AP-fondens styrelse

Regeringen har utsett Agneta Wallmark till ny ledamot i Andra AP-fondens styrelse.

Läs regeringens pressmeddelande.

WIN WIN Award – vinnare 2021

Som stolt partner till det globala hållbarhetspriset WIN WIN
Gothenburg Sustainability Award kan vi nu meddela att mottagaren av 2021 års pris är Jóhannes Stefánsson från Island.

Jóhannes är visselblåsaren bakom avslöjandet av ’Fishrot Files’, en omfattande
korruptionsskandal med rötter på Island och i Namibia. 2016 lämnade Stefánsson sin
ledande position för det isländska fiskeföretaget Samherjis verksamhet i Namibia, i
protest mot hur företaget otillbörligen tillskansade sig fiskekvoter mot ekonomisk
ersättning. Han lever sedan dess under ständiga hot. Jóhannes Stefánssons gärning
belyser vikten av att enskilda personer i näringslivet vågar ta ställning. Han har visat prov
på stort mod och osjälviskhet i kampen mot maktmissbruk och korruption.
Priset kommer delas ut på plats i Göteborg eller digitalt under ceremoniella former den
21 oktober!

Korruption är en av de tyngsta stoppklossarna för global hållbar utveckling. Det drabbar
de mest utsatta allra hårdast och påverkar både samhället och planeten negativt. Därför
känns det extra viktigt att WIN WIN Award i år belyser både problemen i spåren av
korruption men också de goda krafterna som kämpar mot det!

Pressrelease

AP-fondernas etikråds samverkan ger resultat

AP-fondernas etikråds årsrapport 2020:
Etikrådet ser tydliga resultat av samverkan för påverkansprocesser. Under 2020 har teknikbolagens integritetsfrågor och påverkan på klimatomställningen stått högt på agendan. Det visar sig tydligt att samverkan är avgörande för att uppnå effekt i viktiga frågor som kräver utveckling och förändring.

AP-fondernas etikråd (Etikrådet) har sedan 2007 påverkat globala portföljbolag att förbättra sitt arbete kring miljö, mänskliga rättigheter och bolagsstyrning genom engagemang och dialoger. En nyckelfaktor för framgång i dialog­­arbete är samverkan mellan olika aktörer. ­­­­

Förväntansdokument påverkar techbolagen

Under 2020 har Etikrådets drivit ett projekt kring mänskliga rättigheter och teknikbolag. Skälet är brister kring hur plattformarna kan användas ur ett integritetsperspektiv.

Starten för projektet var att ta fram ett förväntansdokument, vilket Etikrådet gjort tillsammans med Danish Institute for Human Rights (DIHR). Förväntansdokumentet ger vägledning, som Etikrådet och andra investerares kan använda vid påverkan på Facebook, Google och Twitter, för att de ska ta fram policyer och arbeta med mänskliga rättigheter och specifikt frågor kring integritet.

”Etikrådets mål med förväntansdokumentet var att skapa en plattform för dialog om policyer och ökad transparens kring integritetsfrågor. Det är förhoppningsvis inte enbart en plattform för oss och andra investerare utan även för andra intressenter som är engagerade i frågorna. Facebook har tagit fram nya policys och riktlinjer i linje med våra förväntningar”, säger John Howchin Generalsekreterare i Etikrådet.

Prestigefyllt pris för framgångsrikt gruvprojekt

Gruvprojektet eller Investor Mining and Tailings Safety Inititative som Etikrådet och Church of England Pensions Board leder, tilldelades i september 2020 PRI:s prestigefulla pris Stewardship Project of the Year Award som årligen delas ut till det mest framgångsrika påverkansprojektet drivet av investerare. Projektets syfte är att kartlägga och öka transparensen av säkerheten vid alla avfallsdammar i världen. Bakgrunden är den tragiska gruvdammsolyckan 2019 i Brasilien. Samverkan är i fokus även i detta projekt där en bra samarbetsmodell etablerats mellan globala bolag, investerare och FN-organisationer.

Klimatfrågan ständigt central 

Samverkan mellan olika aktörer är även avgörande för att klara klimatomställningen. Etikrådet är aktiv i Climate Action 100+ projektet där projektet i sin tur tar fram planer för omställningen av sektorer som har stora utsläpp som till exempel tunga transporter, stål, flyg och cement.

”Planerna bygger på de tekniska alternativ som finns tillgängliga idag, som är skalbara och där det finns synergier mellan de olika sektorerna. Omställningen har tagit fart och det är hårt tryck på de här sektorerna”, säger Christina Olivecrona ordförande Etikrådet 2020.

Läs mer om Etikrådets företagsdialoger och andra engagemang i Etikrådets årsrapport för 2020.

För eventuell ytterligare information kontakta:

John Howchin, Generalsekreterare AP-fondernas etikråd,
telefon: 08 – 555 17 176 john.howchin@etikradet.se

Christina Olivecrona, Ordförande AP-fondernas etikråd, ordförande i Etikrådet 2020
telefon: 031 – 704 29 00 christina.olivecrona@ap2.se

Etikrådet arbetar utifrån AP-fondernas uppdrag att skapa hög avkastning till låg risk till nuvarande och framtida pensionärer och den gemensamma värdegrunden – att proaktivt verka för en hållbar utveckling, agera och ställa krav på transparens och positiva förändringar. Etikrådet arbetar både förebyggande och reaktivt med globala bolag i AP-fondernas portföljer. Utgångspunkten är att välskötta och ansvarstagande bolag över tid ger högre avkastning till lägre risk. Målet för Etikrådets arbete är att bolag och branscher ska arbeta systematiskt, strukturerat och transparent med hållbarhet.

Med anledning av Dagens Nyheters ledarartikel publicerad den 17 december

Andra AP-fonden tycker att det är positivt att DN så tydligt har valt att lyfta fram klimatfrågorna, som ju är vår tids ödesfråga och där de långsiktiga lösningarna finns på så många plan.

Det är mot den bakgrunden som vi med bestörtning läser dagens Ledare i Dagens Nyheter. DN skriver ”Med medial granskning kan omställningsarbetet för att minska klimatpåverkan skyndas på. I förra veckan meddelade flera AP-fonder, som förvaltar en del av svenskarnas pensionspengar, att de säljer sina innehav i bolag inom olja, gas och kol. Detta efter att ägandet hade uppmärksammats av P1-programmet ”Kaliber” (7/12).”

När Andra AP-fonden i förra veckan gick ut med nyheten om att vi ställt om vår portfölj av internt förvaltade globala aktier och företagsobligationer så att den är i linje med Paris Aligned Benchmark (PAB), så gjorde vi inte det som en snabb reaktion efter en medial granskning. Att konstruera och implementera ett sådant index har tagit över ett år och är så vitt vi vet unikt! Att det ens varit möjligt beror på att vi under lång tid byggt upp relevant kompetens, forskning och infrastruktur på fonden.

Det är halva vår totala portfölj, det vill säga cirka 200 miljarder, som nu är i linje med PAB och vi har sålt av aktier och företagsobligationer i 250 bolag till ett sammanlagt värde av cirka 8 miljarder för att möjliggöra detta. Det gör vi inte över en natt eller ens ett par veckor utan det krävs både omfattande planering och lång tid för att genomföra en sådan stor transaktion på ett säkert och effektivt sätt.

Dessutom är införandet av PAB ett fortsatt steg i en resa som fonden påbörjade för flera år sedan. Redan 2016 beslutade vi att vi ska ha en portfölj i linje med Parisavtalet och sedan 2014 har vi analyserat finansiella klimatrisker för olje- och gasbolag samt bolag som har kolbaserad elproduktion. Det har lett till att vi sedan tidigare har avinvesterat aktier och företagsobligationer i 80 bolag.

Våra åtgärder är alltså resultatet av ett medvetet och strukturerat arbete som pågått i flera år.

AP-fondernas etikråd ställer krav på tech-sektorn kring mänskliga rättigheter

AP-fondernas etikråd (Etikrådet) ställer krav på de stora tech-bolagen att styrka sitt arbete kring mänskliga rättigheter och att följa FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter. Etikrådet har varit drivande i att ta fram förväntningar på tech-bolagen och har inlett dialog med bolagen i samverkan med en större grupp internationella investerare.

Läs hela pressreleasen på Etikrådets webbplats.

Andra AP-fonden tillämpar EU:s ramverk och slutar investera i fossilbolag

Andra AP-fonden är en av norra Europas största pensionsfonder och förvaltar drygt 360 miljarder kronor. Vårt uppdrag är att vara till maximal nytta för pensionssystemet – och att vara det på ett ansvarsfullt sätt. Därför har vi nu tagit nästa steg i vårt hållbarhetsarbete. Vi avinvesterar bolag som har intäkter från försäljning av fossila bränslen och minskar på så sätt klimatrisken från våra globala investeringar.

Klimatet är vår tids ödesfråga som måste hanteras på ett systematiskt sätt. Det är nu fem år sedan världens länder i Paris enades om att begränsa den globala temperaturökningen till långt under 2 grader. För att lyckas med det måste alla nationer – och verksamheter inom alla sektorer – ta sitt ansvar för att minska utsläppen av klimatpåverkande gaser. Det gäller inte minst kapitalförvaltning. Parisavtalet stadgar att världens finansiella flöden ska göras förenliga med en väg mot låga utsläpp av växthusgaser för att kunna hantera de konsekvenser som klimatförändringarna för med sig.

De långa tidsperspektiv som gäller för klimatfrågan är samma perspektiv som präglar pensionssystemet. Andra AP-fonden har jobbat med hållbarhetsfrågorna under många år. Utmaningen för oss som förvaltare är att lyckas skapa en långsiktigt god avkastning på det förvaltade pensionskapitalet med låg risk, samtidigt som vi förvaltar fondmedlen på ett föredömligt sätt genom ansvarsfulla investeringar och ansvarsfullt ägande.

De sex principer som styr våra investeringar är att vi

  • integrerar hållbarhet i alla investeringsprocesser
  • aktivt söker investeringar som bidrar till en hållbar utveckling
  • arbetar utifrån fokusområden
  • använder dialog som ett verktyg
  • tillämpar ett vetenskapligt förhållningssätt
  • strävar efter att vara ledande inom hållbarhet

Redan 2016 beslutade vi oss för att utveckla portföljen i linje med Parisavtalet och har sedan dess vidtagit ett antal åtgärder för att uppnå denna målsättning. Under de kommande åren måste vi se en kraftig minskning av de globala utsläppen av klimatpåverkande gaser. Andra AP-fonden har därför beslutat att våra investeringar ska nå netto-noll senast 2045.

Hållbara investeringar är bra investeringar

Det finns ett stort och ökande intresse för hållbara investeringar. En anledning till det är enskilda personers vilja att använda sina investeringar till att påverka samhällsutvecklingen. Vi har som pensionsförvaltare samma uppdrag.

Vi är övertygade om att hållbara investeringar i längden är mer lönsamma än andra investeringar. Detta styrks också av forskning när det gäller hållbarhetsindikatorer som till exempel jämställdhet och goda arbetsvillkor för de anställda. Det har visat sig att globala bolag som är framstående på att hantera risker förknippade med miljö, sociala frågor och bolagsstyrning ger en väsentligt bättre avkastning på investerat kapital – oavsett var bolagen är noterade.

Vår genuina övertygelse är att företag med långsiktigt hållbara affärsmodeller genererar ett högre långsiktigt värde för sina ägare. Detta gäller i synnerhet klimatfrågan.

Avgörande att leva upp till Parisavtalet

EU har tagit fram en rad olika klimatramverk inom ramen för handlingsplanen för finansiering av hållbar tillväxt, bland annat ramverket avsedda för publika indexleverantörer som vill marknadsföra sina index som EU klimatindex. Det finns två nivåer av klimatanpassning: EU Climate Transition Benchmark, som är något mindre ambitiös, och EU Paris Aligned Benchmark (PAB).

Kriterierna för PAB baseras på FN:s klimatpanels slutsatser och är tänkta att understödja den breda samhällsförändring som behövs för att Parisavtalets klimatmål ska nås. Det innebär avinvesteringar i vissa bolag, främst de med verksamhet inom fossila bränslen, samtidigt som det kräver en fortsatt exponering mot sektorer som är viktiga för att klara klimatomställningen.

Följderna för företag som inte agerar hållbart och därmed inte tillåts ingå i klimatindex blir omfattande. Deras börsvärde riskerar att sjunka, finansieringskostnaderna riskerar att öka och företagets varumärke riskerar att påverkas mycket negativt.

Vi ska nå nettonollutsläpp senast 2045

Andra AP-fonden är inte en publik indexleverantör och omfattas därför inte av PAB-reglerna. Men vi anser att det har tydliga fördelar att använda ett externt regelverk som är sammanställt på vetenskaplig grund utifrån FN:s klimatpanel av en trovärdig aktör som EU.

Under året har vi därför successivt anpassat våra innehav av globala företagsobligationer och utländska aktier så att våra investeringar ligger i linje med PAB – utan att göra avkall på indexens avkastnings- och riskegenskaper. Såvitt vi känner till är denna anpassning av portföljen unik i och med att den omfattar innehavet av såväl företagsobligationer som aktier – till ett värde av cirka 200 miljarder kronor.

Rent konkret har det inneburit att vi inte investerar i företag vars omsättning till mer än 1 procent kommer från kol, mer än 10 procent från olja och mer än 50 procent från gas. I princip exkluderas därmed hela energisektorn från dessa portföljer. Dessutom investerar vi inte i kraftbolag som får mer än 50 procent av sina intäkter från förbränning av fossilt bränsle. Totalt handlar det om ungefär 250 företag som inte längre kommer att ingå i vår portfölj.

PAB-ramverket säger att minskningen av koldioxidintensiteten ska uppgå till 50 procent under första året, för att sedan minska med 7 procent årligen. Allvaret i klimatfrågan gör att vi vill göra en ännu större ansträngning. Redan i år minskas koldioxidavtrycket från globala företagsobligationer med cirka 75 procent och från våra globala aktier med cirka 70 procent jämfört med marknadsviktade index. Under de kommande åren kommer den årliga utsläppsreduktionen därför att bli mindre än 7 procent, men vi kommer att nå nettonollutsläpp senast 2045.

För att klara av den globala omställningen räcker det inte med att avinvestera från fossilt. Andra AP-fonden kommer också framöver att vara en del i lösningen genom att investera i företag som bidrar till omställningen till ett hållbart och koldioxidsnålt samhälle.

Eva Halvarsson, Verkställande direktör Andra AP-fonden

AP2 ingår i PRI Leaders’ Group 2020

AP2 är stolta över att ingå i PRI Leaders´Group 2020 och vara erkänd för det arbete med hållbarhet som fonden har gjort med avseende på årets tema, klimatrapportering. AP2 är en av 36 investerare som får utmärkelsen och en av två från Sverige (AP2 och Swedfund).

PRI Leaders´ Group

Med Leaders ’Group visar PRI signatärer som ligger i framkant av ansvarsfulla investeringar och lyfter fram trender i vad dessa ledande signatärer gör. Signatärernas rapporteringssvar och bedömningsdata används för att identifiera de som gör ett bra arbete för ansvarsfulla investeringar, både i hela organisationen och med ett särskilt fokus på ett visst tema varje år.

”Jag är mycket glad över att gratulera AP2 för att ha kvalificerat sig för Leaders ’Group 2020 och att jag formellt erkänner er utmärkta rapportering och avancerade insatser inom årets Leaders’ Group-tema: klimatrapportering”, säger Fiona Reynolds, VD på PRI.

AP2 och klimatrapportering

Klimat är ett av AP2:s fokusområden, vilket innebär att klimatfrågor, där detta är relevant, är integrerade i analys- och beslutsprocesserna för alla tillgångsslag. Ambitionen är att vara transparent och utveckla portföljen i linje med Parisavtalet.

AP2 rapporterar sedan 2017 i enlighet med rekommendationerna från Task force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD). TCFD är en uppsättning rekommendationer som hjälper aktörer på de finansiella marknaderna att förstå sina klimatrelaterade risker och möjligheter.

”Denna utmärkelse ser vi som ett bevis på det ambitiösa arbete som AP2 gör inom ansvarsfulla investeringar, särskilt inom klimat”, säger Christina Olivecrona, hållbarhetsanalytiker på AP2.

Läs mer på PRI:s webbsida.