Andra AP-fonden rankas som nummer åtta i världen för hantering av klimatrisker av Asset Owners Disclosure Project (AODP).

Andra AP-fonden har erhållit en AAA-rating i årets Global Climate 500 index. Detta är en förbättring från förra året då fonden låg på plats 11. AODP bedömer världens 500 största kapitalägare utifrån deras framgångar att hantera klimatrisker i sina investeringar. Skandinaviska kapitalägare är bäst på att arbeta med klimatrisker och Sverige toppar land-index. AP2 kommer på andra plats i Sverige och tredje plats i Skandinavien.

För mer information läs här.
Pressrelease

Andra AP-fonden (”AP2”) och Sjätte AP-fonden (”AP6”) meddelar i dag att en överenskommelse nåtts i vilken Castellum AB (publ) (”Castellum”) förvärvar samtliga aktier i Norrporten AB (publ) (”Norrporten”) genom en kombination av kontanter och aktier. Försäljningslikviden fram till och med tillträdesdagen uppgår till SEK 14.0 miljarder. Försäljningen realiserar en betydande värdeökning. Värdet på Norrportens fastighetsportfölj har ökat med 14 procent per år mellan 2000-2015.

Försäljningslikviden utgörs till cirka 78 procent av kontant betalning och till cirka 22 procent av aktier i Castellum. Efter transaktionen och nyemissionen i Castellum kommer AP2 och AP6 att äga cirka 5 procent vardera i Castellum.

AP2 och AP6 anser att det nu är rätt tillfälle att avyttra respektive innehav i Norrporten och därmed realisera en betydande värdeökning till gagn för Sveriges pensionärer. Castellum är ett av Sveriges största och mest välrenommerade fastighetsbolag och AP2 och AP6 ser positivt på att bli aktieägare i Castellum.

– Vi är stolta över den utveckling som Norrporten haft sedan 2001. Genom försäljningen till Castellum får verksamheten bästa möjliga förutsättningar att fortsätta utvecklas. AP2 har varit ägare i Castellum sedan 2002 och vi ser positivt på att genom den här affären öka vårt ägande i bolaget. För AP2 innebär affären att vi tar ytterligare steg i vår förvaltningsstrategi att över tid öka andelen fastighetsinvesteringar på andra marknader, säger Eva Halvarsson, vd AP2.

– Castellum är ett stort börsnoterat fastighetsbolag med gedigen kompetens och erfarenhet och vi bedömer att Norrportens verksamhet kommer att fortsätta att utvecklas framgångsrikt i det sammanslagna bolaget. För AP6 finns en tydlig logik i att sälja då Norrporten över tid blivit ett mycket stort innehav för oss och utgjort cirka 25 procent av vårt förvaltade kapital. Det är därför logiskt att ombalansera vår portfölj genom den här transaktionen, som är ett resultat av en bred och välstrukturerad försäljningsprocess, säger Karl Swartling, vd AP6.

Transaktionen förutsätter godkännande från relevanta myndigheter samt att bolagsstämma i Castellum godkänner genomförandet av en nyemission.

Rothschild har agerat finansiell huvudrådgivare till AP2, AP6 och Norrporten, som även har haft Goldman Sachs International och Nordea som finansiella rådgivare. Vinge har agerat juridisk rådgivare.

För mer information: Eva Halvarsson, Andra AP-fondens verkställande direktör, 031-704 29 11 Ulrika Danielson, kommunikationschef, 031-704 29 29.

Karl Swartling, Sjätte AP-fondens verkställande direktör, 031-741 10 04 Ulf Lindqvist, kommunikationschef, 0708-74 10 48, ulf.lindqvist@apfond6.se

Norrporten är ett av Sveriges största fastighetsbolag. Under 22 år har bolaget byggt upp en fastighetsportfölj värd över 25 miljarder kr i 10 av Sveriges tillväxtorter samt i Köpenhamn. Hyresgästerna utgörs av bl.a. Polisen, Bolagsverket, Sveriges domstolar, Kriminalvården och Handelsbanken. Värdet på Norrportens fastighetsportfölj har ökat med 14 procent per år mellan 2000-2015. Antal anställda, ca 100 personer.

Norrporten hamnade på silverplats i Fastighetsbarometern 2015. Norrporten har ett nöjd-kundindex på 82 samtidigt som branschsnittet i under 2015 ökat till 75.

Den årliga jämförelsestudien bland fastighetsföretag i världen GRESB – Global Real Estate Sustainability Benchmark placerar Norrporten bland de företag som kommit längst i sitt hållbarhetsarbete. Norrporten placerar sig på en andraplats i Norden när det gäller fastighetsbolag som hyr ut kontor. Är därmed en så kallad Green star.

Hur ser affären ut?

AP2 och AP6 får totalt 14 miljarder i försäljningslikvid för Norrporten. Av denna utgörs cirka 78% av kontant betalning och till cirka 22% i aktier i Castellum. Efter transaktionen och nyemissionen i Castellum kommer AP2 och AP6 att äga cirka 5 procent vardera i Castellum. Vår bedömning är att det är en attraktiv ersättning och att vi nu blir ägare i ett välskött och framgångsrikt bolag som genom detta förvärv kan utvecklas ytterligare.

Varför säljs Norrporten?

AP2 har ägt Norrporten sedan 2001. Vår investering har gett en avkastning på i genomsnitt 12% per år, en avkastning som vi är väldigt nöjda med och som nu realiseras och därmed kommer Sveriges pensionärer till gagn.

Försäljningen av Norrporten är något vi planerat sedan en tid tillbaka och nu bedömde vi att tidpunkten var den rätta. Idag har AP2 63% av våra onoterade fastighetsinvesteringar i Sverige. Vår bedömning är att det är bra för nuvarande och framtida pensionärer att inte lägga alla ägg i samma korg utan att sprida investeringarna genom att fördela fastighetsinnehaven mellan olika geografiska marknader.

Genom försäljningen av Norrporten kan vi istället, över tid, utöka vår internationella fastighetsportfölj samtidigt som den verksamhet som idag finns inom Norrporten får möjlighet att utvecklas vidare på ett bra sätt inom ramen för Castellum.

Varför är Castellum en bra köpare?

Castellum hade det mest attraktiva budet. Genom försäljningen till Castellum får Norrporten bästa möjliga förutsättningar att fortsätta utvecklas.

Varför ger en försäljning till Castellum bästa möjliga avkastning till pensionärerna?

Vi har valt mellan två attraktiva alternativ; en försäljning till högstbjudande utanför börsen eller en börsintroduktion. Castellum var villigt att betala mer än vad vi bedömer att börsen hade gjort. Därtill är det förknippat med en lägre risk att få betalt nu i en affär med Castellum, jämfört med att få ett mer osäkert pris vid en börsnotering lite längre fram i tiden. Vid en börsintroduktion hade vi fått kvarstå som ägare till ca 50% av bolaget under en relativt lång tid.

Hur har försäljningsprocessen varit utformad?

Vi har utvärderat olika alternativ för avyttring och arbetat med de två alternativen börsnotering och försäljning sida vid sida ända fram till slutligt beslut.

Arbetet med att förbereda bolaget för en börsnotering har skett på ett strukturerat sätt enligt sedvanlig modell. När det gäller försäljningsprocessen har denna varit bred och gett ett antal intresserade parter möjlighet att ta del av mer detaljerad information om bolaget och komma in med bud. Utifrån cirka 40 identifierade intressenter, visade cirka hälften ett intresse för bolaget och fyra var så intresserade att vi med dessa slöt ett så kallat non-disclosure agreement för att kunna förse dem med detaljerad information om bolaget, inför inlämnande av indikativa bud och slutbud. Att Castellum till slut blev köpare är alltså resultatet av en både bred och öppen process.

Hur har påstådda personkonflikter hanterats?

AP2 har hanterat den potentiella jävssituationen avseende fondens ansvariga för fastighetsinvesteringar genom att säkerställa att hon vare sig deltagit i eller haft tillgång till någon information kring affären.

När det gäller rollen för ordförande i Norrporten så kan vi bara konstatera att denne inte haft något att göra med beslutet om avyttring, vilket fattats av ägarna.

Göteborgspriset för hållbar utveckling går i år till sydkoreanen Park Won-Soon, borgmästare i Seoul, som tagit en ledande roll i världen kring att skapa en ”sharing city”.

Läs motiveringen

AP-fondernas Etikråd har en viktig uppgift – att påverka portföljbolagen att förbättra arbetet med miljöfrågor och sociala frågor. AP-fonderna är långsiktiga, ansvarstagande och engagerade ägare. Etikrådets dialoger med bolag gör skillnad. Under 2015 förde Etikrådet dialog med 178 bolag runt om i världen om totalt 254 incidenter främst rörande affärsetik, mänskliga rättigheter, arbetsrätt, korruption och miljö.

Etikrådet har under 2015 fört dialoger inom olika hållbarhetsområden med totalt 178 bolag över hela världen. Två bolag har Etikrådet under året rekommenderat fonderna att exkludera, Motorola Solutions och Larsen & Toubro, då dessa bolag brutit mot konventioner som Sverige skrivit under. Under de nio år Etikrådet verkat har Etikrådet rekommenderat AP-fonderna att utesluta totalt 19 bolag. Fyra av rekommendationerna återtogs under 2015 sedan bolagen upphört med den verksamhet som var orsak till Etikrådets rekommendation för uteslutning.

– Etikrådets utgångspunkt är att AP-fonderna inte ska ha investeringar i bolag som systematiskt kränker de internationella konventioner som Sverige undertecknat. Upptäcks problem engagerar sig Etikrådet för att få till stånd förbättringar, säger Ulrika Danielson, Etikrådets ordförande under 2016.

Utifrån AP-fondernas uppdrag och den gemensamma värdegrunden arbetar Etikrådet både förebyggande och reaktivt för att göra skillnad inom miljö- och etikfrågor. Förebyggande initiativ blir allt viktigare för att påverka bolag och branscher till ett ansvarsfullt agerande. Under 2015 har Etikrådet varit engagerade i flera proaktiva initiativ, varav några varit branschspecifika, exempelvis inom palmolja, kakao och bolag på tillväxtmarknader. Fokusområden under året har också varit mänskliga rättigheter, korruption och klimatfrågor.

– Under Etikrådets första nio verksamhetsår har vi utvecklat ansatser, principer och arbetsprocesser som numera blivit föredöme i branschen. När vi startade 2007 bedrev Etikrådet framförallt reaktiva bolagsdialoger. Idag har Etikrådet utvecklats till att främst fokusera på förebyggande dialoger och olika branschinitiativ, säger Ulrika Danielson.

Läs mer om Etikrådets företagsdialoger och andra engagemang i årsrapporten för 2015 som kan laddas ned från Etikrådets hemsida, www.etikradet.se eller här (PDF-dokument, 1,9 MB).

För mer information kontakta: Ulrika Danielson, Etikrådets ordförande 2016, Telefon: 031-704 29 29  John Howchin, Etikrådets Generalsekreterare, Telefon: 08-555 171 76 E-post: info@etikradetapfonderna.se

AP-fondernas Etikråd AP-fondernas Etikråd är ett samarbete mellan Första, Andra, Tredje och Fjärde AP-fonden, vilka har uppdrag från riksdagen att skapa hög avkastning till låg risk till nuvarande och framtida pensionärer. Etikrådet arbetar för att bidra till AP-fondernas långsiktiga avkastning genom att påverka bolagen till ansvarsfullt företagande rörande miljö och sociala frågor.

Andra AP-fonden allokerar en procent av den totala strategiska portföljen till gröna obligationer och tillgångsslaget blir därmed en del av den övergripande investeringsstrategin. Fonden tar i och med detta ett nytt strategiskt grepp om hållbarhetsinvesteringar och ytterligare steg för att implementera hållbarhetsfrågorna i förvaltningen.

Andra AP-fonden har beslutat att allokera en procent av fondens totala portfölj till gröna obligationer och utvärdera denna allokering mot Barclays/MSCI Green Bond Index. Detta är ett strategiskt viktigt ställningstagande som bidrar till att stärka fondens arbete med hållbarhetsfrågor ytterligare. Utöver detta har fonden ytterligare investeringar i gröna samt sociala obligationer som förvaltas i fondens befintliga obligationsportfölj. Fonden har idag totalt 4,2 mdkr investerat i gröna obligationer.

Gröna obligationer är ett samlingsnamn för obligationer som emitteras i syfte att finansiera miljörelaterade investeringar. Andra AP-fondens ränteförvaltning har lång erfarenhet av hållbara investeringar. När fonden 2008 gjorde sin första investering i gröna obligationer, var fonden en av de första i världen att investera i detta tillgångsslag.

– Andelen gröna obligationer i den aktiva obligationsportföljen har ökat markant de senaste åren och därför ser vi nu att marknaden nått sådan mognadsgrad och storlek att den kan ses som en egen separat investeringsstrategi och tillgångsklass. Därför bryter vi ut våra gröna obligationsinnehav för att förvalta dessa som en dedikerad investeringsstrategi. Detta är en strategiskt ansats som är ett sätt för fonden att på ett tydligt sätt kombinera god avkastning med att allokera resurser till den globala hållbarhetsutmaningen, säger Lars Lindblom, portföljförvaltare för räntor på Andra AP-fonden.

– Vi är en aktör som placerar på den globala obligationsmarknaden. Vi gör ingen skillnad på avkastningskrav för gröna obligationer, dock tar vi hellre en grön obligation framför en annan likvärdig, säger Lars Lindblom.

För ytterligare information kontakta Lars Lindblom, portföljförvaltare räntor, 031-704 29 00 eller Ulrika Danielson, kommunikationschef, 031-704 29 29.

Andra AP-fonden redovisade en total avkastning på 4,1 procent, exklusive kostnader, för helåret 2015. Fondkapitalet uppgick vid årets slut till 300,6 mdkr. Resultatet uppgick till 11,7 mdkr. Fondens avkastning relativt jämförelseindex uppgick till 0,9 procent, exklusive alternativa investeringar och kostnader. Årets utveckling innebär att Andra AP-fondens avkastning överträffar fondens långsiktiga mål på både kort och lång sikt.

Andra AP-fondens VD, Eva Halvarsson, kommenterar resultatet:

– Under början av 2015 passerade Andra AP-fondens totala fondkapital för första gången milstolpen 300 mdkr. Detta ska jämföras med de 134 mdkr som fonden startade med 2001. Därutöver har Andra AP-fondens resultat sammantaget uppgått till 175,3 mdkr sedan starten.

– Inte minst mot bakgrund av den allmänna marknadsutvecklingen under året känns det bra att kunna konstatera att vår interna förvaltning levererade en relativ avkastning på 0,9 procent. Portföljen med svenska aktier hade ett mycket bra år med en aktiv avkastning på 1,6 mdkr.

– Den internaliseringsprocess som vi påbörjade 2012 slutfördes enligt plan 2015. Internaliseringen innebär att vi under tre år sammanlagt har tagit hem drygt 50 mdkr från externa förvaltare. Att förvalta detta kapital internt medför en väsentlig kostnadsbesparing, samtidigt som vi kan utnyttja och utveckla den höga kompetens som finns i vår organisation på ett bättre sätt.

– 2015 tog vi ytterligare steg inom ESG-området genom att formalisera en övergripande strategi. Vår vision är att integrera ESG i samtliga analys- och investeringsprocesser. I strategin, som utgår ifrån ett finansiellt riskperspektiv, fokuserar vi arbetet till fyra områden – klimat, mångfald, rapportering och ägarstyrning.

De senaste fem åren har fondens genomsnittliga årliga reala avkastning uppgått till 7,8 procent och de senaste tio åren har den reala avkastningen varit 4,8 procent.

• Andra AP-fondens fondkapital uppgick till 300,6 (293,9) mdkr den 31 december 2015 och belastades av ett nettoutflöde till pensionssystemet på –4,9 (–5,1) mdkr.
• Årets resultat uppgick till 11,7 (34,3) mdkr.
• Avkastningen på den totala portföljen uppgick till 4,1 (13,3) procent, exklusive provisionskostnader och rörelsens kostnader. Inklusive dessa kostnader avkastade portföljen 4,0 (13,1) procent.
• Den relativa avkastningen för fondens totala portfölj, exklusive alternativa investeringar och kostnader, uppgick till 0,9 (0,5) procent.
• Rörelsens kostnader, uttryckt som förvaltningskostnadsandel, var fortsatt låg och uppgick till 0,07 (0,07) procent.
• Under året har Första och Andra AP-fonden tillsammans med TIAA-CREF bildat ett nytt samägt bolag för att skapa en ledande, europeisk plattform för investeringar i Europa, Cityhold Office Partnership.

*Vid halvårsrapport beräknas kostnadsandelen som helårseffekt. **Även vid halvårsrapporter beräknas den annualiserade avkastningen för 10,0 resp 5,0 år.

Läs hela årsredovisningen (pdf) på fondens hemsida www.ap2.se

För ytterligare information kontakta Eva Halvarsson, Andra AP-fondens verkställande direktör, 031-704 29 00 eller Ulrika Danielson, kommunikationschef, 031-704 29 29.

DN publicerade idag (2016-02-16) en artikel om AP-fondernas investeringar i de två gruvbolagen BHP Billiton och Vale med anledning av den allvarliga olycka som i november 2015 skedde vid bolaget Samarcos järnmalmsgruva i Mariana, Brasilien. Samarco samägs av gruvbolagen Vale och BHP Billiton.

Omfattande utredningar av myndigheterna pågår för att ta reda på om det är försummelse från bolaget Samarcos sida som ligger bakom olyckan. De tre bolagen har sedan olyckan inträffade vidtagit åtgärder som att inspektera andra avfallsdammar och att börja hjälpa invånarna i regionen. Så länge inte annat framkommer betraktar Etikrådet detta som en olycka och följer den fortsatta utvecklingen.

Etikrådet har svarat DN på de frågor de ställt. De frågor och svar som utväxlats mellan DN:s reporter Henrik Brandão Jönsson och Etikrådets generalsekreterare John Howchin sedan början av februari kan du läsa mer om här.

Andra AP-fonden minskar sin finansiella risk gentemot kraftbolag vars vinster i huvudsak är beroende av kolbaserad elproduktion. Det innebär att fonden inte kommer att vara investerad i 28 kraftbolag. Totalt rör det sig om innehav till ett marknadsvärde om cirka 670 miljoner kronor.

Andra AP-fondens klimatriskanalys av kraftsektorn har gjorts utifrån fondens uppdrag att ta hänsyn till etik och miljö utan att göra avkall på det övergripande målet om hög avkastning. Analysen utgår därför från ett finansiellt perspektiv och resulterar i att fonden beslutat att inte vara investerad i 28 kraftbolag vars vinster i huvudsak är beroende av kolbaserad elproduktion.

Detta är fondens andra riskanalys utifrån ett klimatperspektiv. Den första analysen var inriktad på fossilenergibolag och gjordes under 2014. Den resulterade i att fonden avinvesterade från 12 kolbolag samt åtta olje- och gasbolag.

– Beslutet innebär att vi avinvesterar från ungefär en fjärdedel av alla elproducerande bolag och vi sänker därmed fondens finansiella risk gentemot kraftsektorn. Vi har större möjlighet att på lång sikt skapa värde genom att investera i andra bolag istället, säger Eva Halvarsson, VD för Andra AP-fonden.

De kraftbolag som har identifierats har en betydande del av sin vinst från kolbaserad elproduktion och saknar en övertygande strategi för att minska sina klimatrisker.

Totalt har fonden innehav för cirka 670 miljoner kronor i de bolag som identifierats.

Arbetet med att bedöma klimatrisker i fondens innehav kommer att fortsätta under kommande år. Avsikten är att i nästa steg analysera portföljen som helhet utifrån olika klimatscenarios för att öka kunskapen om hur Andra AP-fondens investeringar påverkas.

För ytterligare information kontakta Eva Halvarsson, Andra AP-fondens verkställande direktör eller Ulrika Danielson, kommunikationschef, på telefon 031 704 29 00.

Andra AP-fondens VD, Eva Halvarsson, kommer under World Climate Summit i Paris den 6 december att delta i panelen Carbon Tracker Energy Plenary Session ”A roadmap for the energy transition: challenges & solutions”.

Läs mer på: www.carbontracker.org/news/a-roadmap-for-the-energy-transition-challenges-solutions