Idag presenterar Första, Andra, Tredje och Fjärde AP-fondernas gemensamma Etikråd sin årsrapport för 2009, i vilken utvecklingen redovisas av de dialoger som rådet för med bolag som på olika sätt kan kopplas till överträdelser av de fyra AP-fondernas etiska riktlinjer för investeringar.

Etikrådet främsta verktyg är dialog och samarbete med andra investerare för att påverka bolag att agera ansvarsfullt. Dialogerna siktar inte bara till att bolagen ska adressera kränkningar av internationella konventioner utan även implementera förebyggande system för att undvika framtida kränkningar. Under 2009 avslutades fyra bolagsdialoger som en följd av att målen för dialogerna uppfyllts. De fyra bolagen är Grupo Ferrovial, PetroChina, Thales och Yahoo. Dessa dialoger har pågått under ett par års tid och nu lett fram till godtagbara förbättringar hos bolagen.

Etikrådet arbetar även aktivt med att stödja olika investerarinitiativ som syftar till att påverka bolag att öka transparensen, agera mer ansvarsfullt samt adressera viktiga frågor inom etik- och miljöområdet. Etikrådet utvecklade under 2009 sitt samarbete med andra investerare för att förbättra rådets möjligheter att påverka bolagen och la bland annat fram en resolution på det amerikanska gruvbolaget Freeport McMorans bolagsstämma tillsammans med en nederländsk och en amerikansk pensionsfond.

De framgångsrika dialogerna och engagemanget till trots, har Etikrådet under första kvartalet 2010 rekommenderat respektive fond att utesluta företaget Elbit Systems Ltd från fondernas investeringar då den dialog Etikrådet fört med bolaget inte lett till önskat resultat. Samtliga fonder har beslutat att följa rekommendationen. Etikrådets rekommendation att utesluta Elbit Systems ur de fyra AP-fondernas innehav förklaras av att företaget aktivt, genom att utveckla, leverera och underhålla ett anpassat övervakningssystem till vissa delar av den separationsbarriär som byggs på Västbanken, kan kopplas till kränkningar av grundläggande konventioner och normer. Etikrådet har noterat att både den Europeiska unionen och Sverige anser att den del av separationsbarriären som byggs på Västbanken strider mot folkrätten. Detta styrks i sin tur av yttrandet från 2004 av Internationella domstolen i Haag angående separationsbarriären.

– Etikrådets arbete bygger på en väl genomarbetad process där dialog med bolag är vårt viktigaste verktyg. Att stanna kvar i bolagen som ägare och föra dialog ger resultat, men det kräver resurser och tålamod. Etikrådet kan dock alltid som en sista utväg rekommendera uteslutning av ett bolag, om dialogen inte ger önskat resultat vilket nu är fallet med detta bolag, säger Annika Andersson, Etikrådets ordförande.

Läs mer om Etikrådets företagsdialoger och andra engagemang i årsrapporten för 2009 som kan laddas ned från www.etikradetapfonderna.se

För mer information kontakta:
Annika Andersson, Etikrådets ordförande 2010
Telefon: 08-787 75 69
E-post: info@etikradetapfonderna.se

Hans Fahlin (52 år) har anställts som ny kapitalförvaltningschef på Andra AP-fonden och han tillträder sin roll i mitten av april. Hans har 25 års erfarenhet av finansbranschen, varav de senaste 17 åren inom kapitalförvaltning och har haft flera ledande befattningar inom Alfred Berg/ABN AMRO, bland annat som VD för Alfred Berg Kapitalförvaltning.

Hans Fahlin är medlem av SIFRs (Institutet för Finansforskning) vetenskapliga råd och ordförande i Inquire Europe, båda organisationer med uppdrag att bygga broar mellan finansiell forskning och praktiskt verksamhet i finansbranschen. Hans är även ledamot i Riksbankens Jubileumsfonds Finansutskott samt medlem av förvaltningsrådet för Polar Music Price Award.

• Andra AP-fondens fondkapital uppgick till 204,3 (173,3) mdkr den 31 december 2009, vilket innebar en ökning med 31 mdkr jämfört med föregående år.
• Årets resultat uppgick till 34,9 (-55,1) mdkr. Ökningen av fondkapitalet berodde främst på den kraftiga uppgången på världens börser under 2009. Under året har fonden för första gången haft ett nettoutflöde i pensionssystemet på -3,9 mdkr.
• Fondens avkastning på den totala portföljen uppgick till 20,6 (-24,0) procent, exklusive provisionskostnader och rörelsens kostnader. Inklusive dessa kostnader avkastade portföljen 20,3 (-24,1) procent.
• Fondens aktiva förvaltning skapade 1,2 procent i aktiv avkastning, vilket motsvarar 1,8 mdkr för marknadsnoterade tillgångar exklusive alternativa investeringar. Fondens relativa avkastning blev 0,7 (-1,8) procent inklusive implementeringseffekter för den strategiska portföljen men exklusive alternativa investeringar, provisionskostnader och rörelsens kostnader.
• De förändringar som under året genomförts i den strategiska portföljen har huvudsakligen inneburit en omallokering från utländska statsobligationer och utländska aktier till krediter och konvertibler.

– Vi har haft en mycket stark återhämtning i portföljen. Vi uppnådde en absolut avkastning på 20,6 procent, vilket motsvarar 34,9 mdkr och är det högsta resultatet sedan fonden startades 2001, säger Eva Halvarsson, Vd på Andra AP-fonden.

Första, Andra, Tredje och Fjärde AP-fondens samlade resultat 2009 uppgick till 134 miljarder kronor

• Resultatet för Första, Andra, Tredje och Fjärde AP-fonden uppgick sammanlagt till 133,8 mdkr för 2009, vilket motsvarar 19,4 procent i genomsnittlig avkastning.
• Vid utgången av 2009 uppgick fondernas totala fondkapital till 808,8 mdkr, vilket är en ökning med 118,2 mdkr jämfört med utgången av 2008.
• För 2009 var nettot mellan pensionssystemets inbetalningar och utbetalningar negativt vilket innebar att AP-fonderna betalade ut 15,6 mdkr för att täcka betalningsunderskottet i pensionssystemet.

___________________________________________________________________________
För ytterligare information kontakta Andra AP-fondens verkställande direktör Eva Halvarsson på telefon 031-704 29 00, eller kommunikationschef Ulrika Danielson på 0709-50 16 13.

Idag publiceras resultaten av enkätundersökningen som i september 2009 skickades till styrelseordförande i de 100 bolag med störst börsvärde på NASDAQ OMX Stockholmsbörsen. Hela 84 % av bolagen svarade på enkäten.

Undersökningen behandlar fyra huvudområden: företagets styrande riktlinjer och förpliktelser; implementering och efterlevnad; kommunikation och rapportering; samt styrelsens ansvar. Företagen tillfrågades om riktlinjer som rör mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter, miljö och klimat, anti-korruption, ansvarsfull affärsetik samt arbetsmiljö, säkerhet och hälsa.

Resultaten visar att de bolag som arbetar strukturerat med hållbarhetsfrågor också kommit längst med att integrera dessa frågor på såväl strategisk som operativ nivå. Gemensamt för dessa företag är att de ser hållbarhetsfrågorna både som en möjlighet och en förutsättning för god affärsverksamhet och att de därmed bidrar till att skapa värde.

Slutsatser från undersökningen:

• Styrelser och koncernledningar säger sig lägga stor vikt vid hållbarhetsfrågor och hela 75 procent av bolagsstyrelserna anser att de själva besitter nödvändig kompetens för att följa upp hållbarhetsarbetet.
• Hållbarhetsfrågor återspeglas inte i bonussystemen.
• Över 90 procent av bolagen har styrande riktlinjer inom något av hållbarhetsområdena i undersökningen. En majoritet har riktlinjer för samtliga områden.
• Alla bolag har inte kommit lika långt när det gäller implementering av riktlinjerna.
• Miljö- och klimatfrågor upplevs som lättast att koppla till ekonomisk vinst och affärsmöjligheter, däremot saknar hälften av bolagen ett strukturerat arbete med mänskliga rättigheter och arbetstagarrättigheter.

Rapporten med slutsatser från undersökningen kan laddas ned från www.hallbartvardeskapande.se

Vad är Hållbart värdeskapande?
Femton svenska institutionella investerare – med ett förvaltat kapital på 4000 miljarder kronor – står bakom projektet Hållbart värdeskapande.

Tillsammans har institutionerna 550 miljarder kronor placerade på den svenska aktiemarknaden. Det motsvarar per 30 juni 2009 20 procent av kapitalet på NASDAQ OMX Stockholmsbörsen.

Målet med investerarsamarbetet är att lyfta fram betydelsen av att svenska börsbolag arbetar strukturerat med hållbarhetsfrågor för ett långsiktigt värdeskapande.

Följande investerare står bakom Hållbart värdeskapande:

Andra AP-fonden
DnB NOR
Fjärde AP-fonden
Folksam
Första AP-fonden
Handelsbanken
KK-stiftelsen
meta asset management
Nordea Investment Funds
SEB
Skandia Liv
SPP
Swedbank Robur
Svenska kyrkan
Tredje AP-fonden

AP-fondernas gemensamma Etikrådet har erhållit pris för ”Bästa strategi för etiska och hållbara investeringar”. NRPNs står för Nordic Region Pensions and Investment News och är en publikation inom Financial Times-koncernen.

Priset delades ut till Etikrådet för att ha lyckats bäst med att implementera en genomgående och nytänkande strategi för etiska och hållbara investeringar.

Juryns motivering till att tilldela Etikrådet priset var:” För den mest utvecklade processen, tydligheten och en transparens som är nödvändig för att åstadkomma förändringar. Vinnaren kan ses som ett föredöme for andra, inte minst genom samarbete både inom och över Sveriges gränser.”

”Vi känner oss oerhört stolta över att få detta erkännande. Vårt arbete inom Etikrådet bygger på en systematisk arbetsprocess där dialog för att få bolag att agera ansvarsfullt, samarbete med andra investerare och transparent rapportering av viktiga delar”, säger Christina Hillesöy, AP3s representant och tillika Etikrådets ordförande.

Idag publicerar Andra AP-fonden sin ägarrapport för 2008/2009.

I rapporten presenteras fondens ägaraktiviteter tillsammans med temaartiklar bland annat om att fonden beräknat portföljens koldioxidavtryck, att riskkapitalsektorn också fått riktlinjer för hållbarhetsfrågor och hur fondens fastighetsbolag arbetar med miljöfrågorna.

– Ägarfrågorna har under det senaste året fått mycket uppmärksamhet i både media och den politiska debatten. För Andra AP-fonden är det naturligt att delta i diskussionerna, både i enskilda ärenden och kring mer principiella frågor, säger Eva Halvarsson, Andra AP-fondens verkställande direktör.

För ytterligare information kontakta Andra AP-fondens verkställande direktör, Eva Halvarsson på telefon 031 704 29 00, eller fondens kommunikationschef, Ulrika Danielson på telefon 0709 50 16 13.

Tretton svenska institutionella investerare har gått samman i ett unikt samarbete för att gemensamt påverka svenska börsnoterade bolag till ett ansvarsfullt och långsiktigt hållbart värdeskapande. Vi anser att företagen genom att aktivt hantera miljömässiga och sociala aspekter i sin verksamhet kan bidra till att minska risker och kostnader samt till att tillvarata affärsmöjligheter. Därmed främjas långsiktigt hållbart värdeskapande.

Bättre genomlysning – bättre beslutsunderlag

Som ägare vill vi lyfta fram betydelsen av att svenska börsbolag arbetar strukturerat med hållbarhetsfrågor för långsiktigt värdeskapande. Genom tillförlitlig och relevant information från bolagen om hur miljömässiga och sociala aspekter integreras i affärsverksamheten skapas bättre genomlysning av företagen. Initiativet bidrar därmed till att skapa bättre beslutsunderlag för investerare samt till att utveckla praxis på den svenska börsen.

Enkätundersökning

Investerargruppen har valt att genomföra en undersökning i form av en enkät som skickas till de 100 största bolagen på Stockholmsbörsen. Vi frågar företagen om de har riktlinjer som omfattar centrala delar inom ansvarsfull och hållbar affärsverksamhet; vem riktlinjerna avser samt hur riktlinjerna är förankrade och hur de efterlevs. Företagens rapportering och styrelsens ansvar är också viktiga delar av undersökningen.

Resultaten av undersökningen kommer att resultera i en rapport som offentliggörs i januari 2010.

Deltagande institutioner:

Andra AP-fonden
DnB NOR
Fjärde AP-fonden
Folksam
Första AP-fonden
Nordea
Meta Asset Management
SEB
Skandia Liv
SPP
Swedbank Robur
Svenska Kyrkan
Tredje AP-fonden

Tillsammans har institutionerna ett förvaltat kapital på 3 800 miljarder kronor varav 490 miljarder kronor är placerade på den svenska aktiemarknaden. Det motsvarar 18 procent av kapitalet på Stockholmsbörsen. (Uppgifterna avser 2009-06-30).

För mer information om projektet kontakta Allan Emanuelsson, projektledare för Hållbart värdeskapande på +46 8 473 43 49 eller info@hallbartvardeskapande.se. För mer information om varför Andra AP-fonden stödjer projektet kontakta Ulrika Danielsson på telefon 031 704 29 00.

Första halvåret 2009 har präglats av stora marknadsrörelser även om utvecklingen jämfört med hösten 2008 var något lugnare på världens aktie-, ränte- och valuta-marknader. En fortsatt hög andel aktier, framför allt på den svenska marknaden, är den främsta förklaringen till det positiva resultatet för Andra AP-fonden.

• Fonden visade en avkastning på 6,4 procent för fondens totala portfölj, exklusive kostnader. Avkastning efter provisionskostnader och rörelsens kostnader uppgick till 6,3 procent.
• Fondkapitalet uppgick den 30 juni 2009 till 182,5 mdkr och periodens resultat till 10,9  mdkr.
• Fondens sammanlagda relativa avkastning på marknadsnoterade tillgångar uppgick till +0,1 procent. Främst var det den aktiva förvaltningen av svenska aktier, utländska räntebärande och valutor som bidrog positivt till resultatet.
• Allokeringen till krediter har ökats.
• Under första halvåret har Andra AP-fonden deltagit i ett antal nyemissioner på den svenska aktiemarknaden och därmed tillfört cirka 700 mnkr till svenska bolag. Placeringarna har givit ett positivt bidrag till både den totala och relativa avkastningen.

– Vår strategi att bibehålla en hög aktieandel är en viktig anledning till den återhämtning vi ser i portföljen. Vår grundstrategi för förvaltningen ligger därmed fast. Vi bedömer att en stor andel aktier är en förutsättning för att vi ska kunna uppfylla vårt mål i det svenska pensionssystemet, säger Eva Halvarsson, Andra AP-fondens verkställande direktör.

En ägarrapport publiceras separat i september.

För ytterligare information kontakta Eva Halvarsson, Andra AP-fondens verkställande direktör eller Ulrika Danielson, kommunikationschef, på telefon 031 704 29 00.

Första-Fjärde AP-fonderna lade, tillsammans med holländska ABP och New York City State Pension Funds, en resolution till det amerikanska gruvbolaget Freeport McMorans bolagsstämma den 11 juni med krav på tillsättandet av en oberoende miljöexpert i styrelsen. Resolutionen erhöll 32,5% av ja-rösterna på bolagsstämman.

– Det är oerhört glädjande att resolutionen erhöll ett sådant massivt stöd. Att en resolution får så mycket som 32,5% av rösterna är mycket ovanligt. I regel brukar den här typen av resolutioner få mellan 3-10% första året de läggs på en bolagsstämma. Det stora stöd som denna resolution fick visar att det är många investerare som anser att miljöfrågor är viktiga och betydelsefulla för gruvbolag och att miljöexpertis bör finnas på styrelsenivå, säger Christina Hillesöy, Etikrådets ordförande.

– Freeports gruvdrift i Papua, Indonesien, har länge kritiserats av bland annat investerare och miljöexperter för den negativa miljöpåverkan som verksamheten innebär och som strider mot FN:s konvention om biologisk mångfald. Genom kravet på att tillsätta en miljöexpert till styrelsen hoppas vi att bolagets öppenhet och ansvarstagande vad gäller miljöfrågor kommer att öka, tillägger hon.

För mer information kontakta:
Christina Kusoffsky Hillesöy, Etikrådets ordförande 2009
info@etikradetapfonderna.se
Tel: 08-555 17 123

Om Etikrådet

Första till Fjärde AP-fonderna är buffertfonder i det allmänna pensionssystemet. De fyra konkurrerande fonderna fick 2001 samma uppdrag: att placera pensionskapitalet till största möjliga nytta för pensionssystemet och långsiktigt skapa hög avkastning till låg risk. Fonderna ska ta hänsyn till etik och miljö, dock utan att göra avkall på det övergripande målet om hög avkastning.

I början av 2007 bildades Etikrådet för att samordna de fyra fondernas arbete med miljö- och etikfrågor i de bolag fonderna äger aktier i utanför Sverige. Fondernas respektive etik- och miljöpolicys bygger på den svenska statens värdegrund så som den kommer till uttryck genom undertecknande av internationella konventioner och utrikespolitiska ställningstaganden. Syftet med Etikrådet är att genom att kraftsamla såväl resurser som röster öka fondernas möjlighet att påverka de utländska bolag fonderna investerar i att bedriva sin verksamhet utan att bryta mot fondernas etiska riktlinjer för placeringar.

Andra AP-fonden mäter årligen andelen kvinnor på mellanchefsnivå, i företagsledningar och styrelser i noterade bolag. Utöver detta mäts andelen kvinnor som tagit examen inom utbildningar som traditionellt varit rekryteringsbas för företagsledningar och styrelser.

Slutsatsen när det gäller andelen kvinnor i börsföretags ledningar är att den fortsatt ligger på en låg nivå, men har ökat från 12,9 procent till 14,3 procent under föregående år.

På styrelsenivå har andelen kvinnliga styrelseledamöter ökat något, från 18, 6 procent till 19,1 procent det senaste året.

När det gäller rekryteringsbasen på utbildningsnivå synes slutsatsen vara glasklar. Inom utbildningar som traditionellt varit rekryteringsbas för företagsledningar och styrelseledamöter har andelen kvinnor ökat under de senaste dryga 20 åren från en nivå under 20 procent till idag över 40 procent

För ytterligare information kontakta Andra AP-fondens verkställande direktör, Eva Halvarsson på telefon 031 704 29 00, eller chefen för ägarstyrning och information, Carl Rosén på 0739 40 10 10.