Idag presenterar Första till Fjärde AP fondernas Etikråd sin årsrapport för 2008, där Etikrådet redovisar utvecklingen av de företagsdialoger som det för med bolag som på olika sätt misstänks ha brutit mot de fyra fondernas etiska riktlinjer för placeringar. Dialogen har under 2008 i flera fall varit framgångsrik, och Etikrådet konstaterar att den gör skillnad.

De överträdelser av de fyra fondernas etiska riktlinjer för placeringar som identifieras av Etikrådet är ofta symptom på att företaget inte har uppmärksammat sitt ansvar för incidenter, eller haft tillräckligt fokus på proaktivt arbete avseende miljöhänsyn och sociala frågor. Etikrådet har under 2008 runtom i världen på plats träffat majoriteten av de företag det för dialog med och diskuterat de olika fallen av överträdelser som Etikrådet har uppmärksammat. Företagen har visat stort intresse för det Etikrådet vill att bolaget adresserar och Etikrådet konstaterar att de flesta bolag adresserar problemen snabbt.

Ett av många belägg för att Etikrådets arbete gör skillnad är franska Sodexo, som efter att Etikrådet varit i kontakt med bolaget, snabbt tog fram och implementerade en policy om mänskliga rättigheter efter en incident på en flyktingförläggning i Storbritannien.

Dialogen som Etikrådet för med bolagen är en del av en systematisk process som Etikrådet följer för att identifiera brott mot de fyra fondernas etiska riktlinjer för placeringar. I dialogen med några av bolagen har Etikrådet även valt att samarbeta med andra investerare för att öka trycket och möjligheten att påverka bolagen. Etikrådet stödjer även en rad olika internationella initiativ som syftar till större transparens i företagens redovisning samt att öka företagens ansvarstagande.

”Det är glädjande att se att våra dialoger med bolagen har betydelse och att bolagen vidtar åtgärder. Företagsdialoger för att åstadkomma förändringar och förbättringar kräver tålamod och uppbyggnaden av ömsesidig respekt och förtroende, och det är en påverkansmetod som passar de fyra fondernas inriktning på långsiktighet i investeringar”, säger Christina Kusoffsky Hillesöy, Etikrådets ordförande.

Läs mer om Etikrådets företagsdialoger och verksamhetsår i årsrapporten för 2008 vilken kan laddas ned från www.etikradetapfonderna.se

För mer information kontakta:
Christina Kusoffsky Hillesöy, Etikrådets ordförande 2009
E-post: ethicalcouncil@ges-invest.com
Tel: 08-555 17 123

Om Etikrådet

Första till Fjärde AP-fonderna är buffertfonder i det allmänna pensionssystemet. De fyra konkurrerande fonderna fick 2001 samma uppdrag: att placera pensionskapitalet till största möjliga nytta för pensionssystemet och långsiktigt skapa hög avkastning till låg risk. Fonderna ska ta hänsyn till etik och miljö, dock utan att göra avkall på det övergripande målet om hög avkastning.

I början av 2007 bildades Etikrådet för att samordna de fyra fondernas arbete med miljö- och etikfrågor i de bolag fonderna äger aktier i utanför Sverige. Fondernas respektive etik- och miljöpolicys bygger på den svenska statens värdegrund så som den kommer till uttryck genom undertecknande av internationella konventioner och utrikespolitiska ställningstaganden. Syftet med Etikrådet är att genom att kraftsamla såväl resurser som röster öka fondernas möjlighet att påverka de utländska bolag fonderna investerar i att bedriva sin verksamhet utan att bryta mot fondernas etiska riktlinjer för placeringar.

Den kraftiga nedgången på världens börser under 2008 är den viktigaste förklaringen till Andra AP-fondens resultat. Fondens resultat uppgår till -55,1 miljarder kronor och innebär en avkastning på -24 procent.

• Andra AP-fondens fondkapital uppgick den 31 december 2008 till 173,3 mdkr, vilket innebar en minskning med 54,2 mdkr, jämfört med föregående årsskifte. Under året hade fonden ett nettoinflöde om 0,9 mdkr. Årets resultat uppgick till -55,1 mdkr. Den kraftiga minskningen i fondkapital berodde främst på den kraftiga nedgången på världens börser under 2008.

• Fondens avkastning på den totala portföljen uppgick till -24,0 procent.

• Fonden visade en relativ avkastning på -1,8 procent för marknadsnoterade tillgångar exklusive provisionskostnader och rörelsens kostnader. Det svaga resultatet kan hänföras till ett antal av fondens aktiemandat och några förvaltningsprodukter som låg felpositionerade i den extrema turbulensen på finansmarknaden under hösten. Finanskrisen resulterade även i att nästan samtliga aktiva investeringsmandat, såväl interna som externa, samtidigt gav svaga resultat.

• Avkastningen på fondens onoterade innehav var -1,9 procent, varav fastigheter +0,7 procent och riskkapitalfonder -9,1 procent.

• AP Fastigheter, som ägs av Andra AP-fonden till 25 procent, förvärvade under hösten Vasakronan. Förvärvet är en viktig del i den långsiktiga utvecklingen av Andra AP-fondens onoterade fastighetsportfölj. Därmed ökade fondens fastighetsexponering med två procentenheter. Det nya bolaget, som antagit namnet Vasakronan, är Sveriges i särklass största fastighetsföretag.

– Det här är tveklöst en av de svåraste finanskriserna sedan 1930-talet, säger Eva Halvarsson, VD på Andra AP-fonden. Trots beslut om att dra ner risken i de internt förvaltade aktieportföljerna, att minska positionernas storlek i ränte- och valutamarknaden samt att helt stänga vissa investeringsstrategier så blev värdeminskningen kraftig.

Det är främst värdeminskningen i fondens aktieportfölj som tynger årets resultat. Sett till det totala pensionssystemet utgör fondens aktieinnehav en begränsad del. Fonden står för 3 procent av pensionssystemets samlade kapital, där endast 7 procent utgörs av aktier.

– Det gör att vi kan vara långsiktiga i vår strategi och vi har valt att ligga kvar med en hög andel aktier. Det innebär att vi är väl positionerade när återhämtningen kommer. Vi ska komma ihåg att vårt förvaltningsuppdrag sträcker sig över mycket lång tid, säger Eva Halvarsson.

Årsredovisningen 2008 kommer att publiceras på hemsidan under vecka 7.

För ytterligare information kontakta Andra AP-fondens verkställande direktör, Eva Halvarsson på telefon 031 704 29 00, eller chefen för ägarstyrning och information, Carl Rosén på 0739 40 10 10.

AP-fondernas Etikråd har genom en konstruktiv dialog förmått Sodexo, en världsledande koncern inom servicetjänster med 330 000 medarbetare i 80 länder, att vidta åtgärder mot inhumana villkor för intagna vid en förläggning för invandrare i Storbritannien. Etikrådets aktiva ägarengagemang har också lett till att Sodexo i oktober 2008 antagit en mänskliga rättigheter policy för hela koncernen.

Etikrådet uppmärksammades i maj 2007 om systematiska kräkningar av mänskliga rättigheter på Harmondsworth Immigration Removal Center i London, som drivs av Kalyx, ett dotterbolag till Sodexo.

”Sodexo har visat stort engagemang i denna fråga, och våra samtal med dem har varit konstruktiva. På kort tid har bolaget både rättat till missförhållandena på förläggningen och antagit en mänskliga rättigheter policy som nu implementeras i hela koncernen. Det är ett bevis för att det är fullt möjligt för oss som aktieägare att påverka de bolag vi investerar i att respektera de konventioner Sverige undertecknat. Det visar också att Etikrådets beslut att intensifiera dialogerna genom att besöka och föra samtal öga mot öga med bolagen varit riktigt”, säger Carl Rosén, Etikrådets ordförande.

För mer information, kontakta Etikrådets ordförande Carl Rosén, tel 073 940 10 10.

Om Etikrådet

Första till Fjärde AP-fonderna är buffertfonder i det allmänna pensionssystemet. De fyra konkurrerande fonderna har samma uppdrag: att placera pensionskapitalet till största möjliga nytta för pensionssystemet och långsiktigt skapa hög avkastning till låg risk. Fonderna ska ta hänsyn till etik och miljö, dock utan att göra avkall på det övergripande målet om hög avkastning.

I början av 2007 bildades Etikrådet för att samordna de fyra fondernas arbete med miljö- och etikfrågor i de bolag fonderna äger aktier i utanför Sverige. Syftet med rådet är att, genom att kraftsamla såväl resurser som röster, öka fondernas möjlighet att påverka de utländska bolag fonderna investerar i att bedriva sin verksamhet utan att bryta mot de internationella konventioner som Sverige undertecknat.

Idag publicerar Andra AP-fonden sin ägarrapport för 2007/2008. Fondens ägaraktiviteter presenteras tillsammans med temaartiklar bland annat om Sovereign Wealth Funds, röstning på utländska bolagsstämmor, miljökonsekvenser av gruvbrytning och AP-fondernas Etikråds arbete.

För ytterligare information kontakta Andra AP-fondens verkställande direktör, Eva Halvarsson på telefon 031 704 29 00, eller chefen för ägarstyrning och information, Carl Rosén på 0739 40 10 10.

AP-fondernas Etikråd har tagit fram en beskrivning av miljökonsekvenser av gruvindustrin. ”Gruvindustrin är en sektor som har stor miljöpåverkan och där verksamheten ofta finns i instabila länder. Rapporten är framtagen för att öka kunskapen om sektorn och för att användas i Etikrådets löpande arbete”, säger Carl Rosén, ordförande i AP-fondernas Etikråd.

För ytterligare information kontakta Carl Rosén, Andra AP-fondens chef för ägarstyrning och information, på 0739 40 10 10.

Andra AP-fonden säljer sina innehav i bolag som marknadsför klustervapen. Försäljningen görs på inrådan av AP-fondernas Etikråd som analyserat den konvention om förbud mot klustervapen som Sverige ställde sig bakom i maj 2008. Etikrådet har i sin analys kommit fram till att bolagens verksamhet strider mot konventionen och har därför rekommenderat respektive Första till Fjärde AP-fonderna att utesluta bolagen.

Bolagen som omfattas av uteslutningen är:

• Alliant Techsystems (USA)
• GenCorp (USA)
• General Dynamics (USA)
• Hanwha Corporation (Sydkorea)
• L-3 Communications (USA)
• Lockheed Martin (USA)
• Poongsan (Sydkorea)
• Raytheon (USA)
• Textron (USA)

– Etikrådet har gjort en omfattande analys av ett stort antal bolag i vapenindustrin och det är vår slutsats att dessa bolag bör uteslutas som investeringsobjekt av Första till Fjärde AP-fonderna. Det är frågan om inhumana vapen som ofta skadar oskyldiga civila och där det nu finns stöd för en konvention om förbud, säger Carl Rosén, ordförande för AP-fondernas Etikråd.

För vidare information kontakta Carl Rosén, ordförande för AP-fondernas Etikråd, 031-704 29 00.

Fondkapitalet uppgick den 30 juni 2008 till 207,2 mdkr, vilket innebär en minskning sedan årsskiftet med 20,3 mdkr, inklusive inflöden. Det betyder att fonden det första halvåret 2008 visade en avkastning på -9,1 procent för fondens totala portfölj, exklusive kostnader. Avkastning efter provisionskostnader och rörelsens kostnader uppgick till -9,2 procent. Periodens resultat uppgick till -21,0 mdkr. Den relativa avkastningen uppgick till -0,2 procent exklusive kostnader för fondens marknadsnoterade portfölj

– Det har varit ett tufft första halvår som varit starkt påverkat av oron på den amerikanska finansmarknaden och dess följdeffekter, säger Eva Halvarsson, Andra AP-fondens verkställande direktör.

En ägarrapport publiceras separat i september.

För ytterligare information kontakta Eva Halvarsson, Andra AP-fondens verkställande direktör eller Carl Rosén, chef för ägarstyrning och information, på telefon 031 704 29 00.

Staten har beslutat att sälja Vasakronan till AP Fastigheter, som ägs till 25 procent vardera av Första, Andra, Tredje och Fjärde AP-fonden. Därmed ges förutsättningarna för att bygga Sveriges bästa fastighetsbolag under det väl inarbetade namnet Vasakronan.

Det här är ett utmärkt sätt att öka fondens fastighetsexponering, säger Eva Halvarsson, VD för Andra AP-fonden.

-Vi bedömer att det här både ger långsiktigt bra avkastning och diversifiering gentemot aktier och obligationer.

Andra AP-fonden mäter årligen andelen kvinnor på mellanchefsnivå, i företagsledningar och styrelser i noterade bolag. Utöver detta mäts andelen kvinnor som tagit examen inom utbildningar som traditionellt varit rekryteringsbas för företagsledningar och styrelser.

Slutsatsen när det gäller rekryteringsbasen på utbildningsnivå synes vara glasklar. Inom utbildningar som traditionellt varit rekryteringsbas för företagsledningar och styrelseledamöter har andelen kvinnor ökat under de senaste dryga 20 åren från en nivå under 20 procent till idag över 40 procent.

När det gäller mellanchefer i privata bolag ligger andelen kring 20 procent, det vill säga på en betydligt lägre nivå än andelen universitetsutbildade. Siffrorna som baseras på statistik från SCB visar en svag ökningstakt under de senaste åren.

När det gäller andelen kvinnor i börsföretags ledningar är andelen oförändrad från föregående år, 12,9 procent.

På styrelsenivå har andelen kvinnliga styrelseledamöter minskat från 19,3 till 18, 6 procent det senaste året.

• Det finns en väldig tröghet i systemet och de här siffrorna är oroväckande, säger Eva Halvarsson, verkställande direktör för Andra AP-fonden. Det finns en bra rekryteringsbas att arbeta med men trots detta står de noterade bolagen och stampar på samma fläck.
• Som långsiktig kapitalförvaltare är det viktigt för oss att företagen utnyttjar alla sina resurser på bästa sätt, det gäller inte minst kvinnor med efterfrågad kompetens. Bättre rekryteringsunderlag skapar bättre ledningar och styrelser som i sin tur skapar bättre företag. Det ger oss i slutändan bättre aktieägarvärde, säger Eva Halvarsson.
• För att följa upp detta kommer vi under hösten ta kontakt med de bolag i respektive bransch som har lägst andel kvinnor i ledning och styrelse, fortsätter Eva Halvarsson.

För ytterligare information kontakta Andra AP-fondens verkställande direktör, Eva Halvarsson på telefon 031 704 29 00, eller chefen för ägarstyrning och information, Carl Rosén på 0739 40 10 10.

Idag presenterar Första-Fjärde AP-fondernas Etikråd sin första årsrapport. I och med detta offentliggör Etikrådet namnen på de bolag som rådet för en dialog med.

”Dialogen är Etikrådets viktigaste verktyg för att få företag att agera ansvarsfullt. Dialogerna siktar inte bara på att få företaget att adressera den dokumenterade kränkningen. Som långsiktiga investerare vill vi också se att bolaget inför förebyggande system för att undvika framtida kränkningar”, säger Carl Rosén, ordförande för Etikrådet.

De kränkningar av konventioner som identifierats av Etikrådet är ofta symptom på att företaget inte har uppmärksammat sitt ansvar för incidenter, eller inte haft tillräckligt fokus på proaktivt arbete avseende miljöhänsyn och sociala frågor.

Att driva denna typ av förändringsarbete kräver både disciplin och en stor portion tålamod. Även om Etikrådet helst ser en kontinuerlig positiv utveckling måste man vara beredd på att det kan ta tid att nå resultat. Det är därför extra glädjande att redan under Etikrådets första verksamhetsår kunna konstatera att ett av de bolag rådet fört dialog med vidtagit nödvändiga åtgärder och därmed kunnat avföras från listan.

”Vi är övertygade om att företag som tar sitt ansvar och integrerar dessa frågor i den dagliga verksamheten är en bättre investering för oss och därmed för Sveriges pensionärer på lång sikt”, säger Carl Rosén.

Läs mer om Etikrådets arbetssätt och första verksamhetsår i bifogade årsrapport (pdf).

Se presentationen från presskonferensen den 21 april.

Ladda ner bilderna: Dialoger, Karta, Tratten, Arbetsprocessen

Kontakt:
Carl Rosén, Etikrådets ordförande 2008

E-post: ethicalcouncil@ges-invest.com
Mobil: 073-940 10 10

Om Etikrådet

Första till Fjärde AP-fonderna är buffertfonder i det allmänna pensionssystemet. De fyra konkurrerande fonderna har samma uppdrag: att placera pensionskapitalet till största möjliga nytta för pensionssystemet och långsiktigt skapa hög avkastning till låg risk. Fonderna ska ta hänsyn till etik och miljö, dock utan att göra avkall på det övergripande målet om hög avkastning.

I början av 2007 bildades Etikrådet för att samordna de fyra fondernas arbete med miljö- och etikfrågor i de bolag fonderna äger aktier i utanför Sverige. Syftet med rådet är att, genom att kraftsamla såväl resurser som röster, öka fondernas möjlighet att påverka de utländska bolag fonderna investerar i att bedriva sin verksamhet utan att bryta mot de internationella konventioner som Sverige undertecknat.